同比大增27%，6月份以美元计的出口增速和这个夏天一样火热。
而且出口高增长可不止6月份一个月，今年上半年出口增速高达17.6%，多个月份实现同比两位数的出口增长。
看到这组数字，有人会疑惑：如此火热的出口形势，为什么我没有感觉？
大多数人又不跑外贸，很难感受到出口的冷热。然而与大多数人相关的某些经济数据，则显得有些冷。
比如上半年的社会消费品零售总额，同比增长1.3%。其中6月份同比增速只有1.0%。5月社会消费品零售总额甚至同比下降0.6%，这是2022年底以来第一次下滑。
又比如固定资产投资，上半年甚至同比下滑了5.7%。
做买卖的、搞工程的乃至消费者，恐怕对这些数据感受更深刻些。
这种反差，究竟是怎么回事？
把出口数据往细里看，你会发现，硅基经济厉害了，碳基经济软了。
出口暴增27%，三分之一是AI
6月出口同比增长的这27%里，三分之一的增幅来自“自动数据处理设备及其零部件”和“集成电路”两大类，即狭义的AI链产品。
这么统计可能还没把AI相关的出口商品全部囊括，毕竟光纤、储能、燃气轮机等也是AI数据中心的重要配置，这些出口商品都没算进去。要都算进去，AI拉动出口的幅度会更大。
数据中心系统复杂，牵涉到众多设备
（图：OpenAI）▼
AI相关的出口商品爆单，让某些神秘代码成了股民的财富密码。
比如CPO，即共封装光学器件，能把电信号和光学信号互相转化，是GPU的重要元件。
PCB，即印刷电路板，是集成电路安装的基底，AI数据中心让PCB需求大增。
MCU，即微控制单元，是AI电源的核心控制中枢。
其中MCU就是成熟制程的集成电路，便宜量大。
集成电路已经是中国第一大出口品类，我国成熟制程芯片产能据业界估算已占全球近三成。
中国集成电路的出口量和出口额连年增长
（图：Alamy）▼
可别瞧不起成熟制程芯片，在AI的带动下，所有芯片都在涨价，高端芯片涨价固然狠，成熟制程芯片涨起价来也是不遑多让。今年上半年中国出口集成电路数量同比增长仅仅7%，出口额却猛增96%，可见半导体被AI带得全面起飞了。
6月出口增幅里三分之一来自AI链，5月更夸张，AI链贡献了将近一半的出口增量。
6月AI链以外其他产业出口总算比5月好了一些，比如汽车6月出口同比大增69.6%，而5月同比增幅只有39.3%；6月家电出口同比从5月的9.4%升高到15.3%。与此同时中国对欧出口同比增速从5月7.6%上升至6月的18.5%，可能部分要感谢大自然的馈赠了。
欧洲人迫切需要中国空调带来的凉风
（太热了，图：Alamy）▼
但是AI链内需也较为旺盛，毕竟AI数据中心建设这一块，去年我国已建成万卡智算集群42个，今年则要落地50+万卡集群，国内AI基础设施逐步堆起来了。
反观汽车、家电6月出口大增，社会消费品零售总额细分项却大幅下滑。
也就是说这些AI链之外出口增长的产品，不做出口的话找不到增量。
同一个剧本，日韩台演得更狠
碳基需求萎缩行业冷清，硅基需求大涨热火朝天，这不是中国独有的剧本。日本、韩国、中国台湾这三个东亚经济体，类似的剧情正在以更极端的方式上演。
中国台湾今年经济增长预期飙到14%，创下近年纪录。但如果把半导体和AI服务器剔除，台湾的出口自2022年以来实际上已经暴跌了40%。
韩国的情况如出一辙，三星今年二季度利润同比暴涨18倍，6月韩国半导体出口同比暴增两倍。韩国的高端集成电路整体上确实更值钱。
动态随机存取存储器（DRAM）市场份额中
韩国两巨头就占了将近七成▼
可韩国非AI出口几乎停滞，全靠半导体在硬撑。
日本传统工业直接陷入了衰退。尤其是原材料需要大量进口的石化产业，由于伊朗封锁霍尔木兹海峡，原油进口受限，3月从中国进口的主要塑料原料同比大增27%。
半导体占韩国出口的40%以上，占中国台湾出口的80%。
这两个数字意味着什么？意味着他们的经济命脉，已经押在了一条极其狭窄的赛道上。与其说是产业升级，不如说是鸡蛋全放进了一个篮子里，更可怕的是，这个篮子还不属于自己。
日本、韩国、中国台湾的出口集中度比发达经济体平均水平高出73%。最明显的是中国台湾，三分之二的芯片出口流向美国和中国大陆。多元化分散风险？先赚眼前的钱，把自己绑在了别人的战车上。
台积电直接在美国设立了晶圆工厂和研发中心
（图：Alamy）▼
而战车上的乘客，和车下的民众，活在两个世界。
中国台湾电子行业的工资比中国台湾平均水平高出70%，但其他被平均的人呢？
韩国非正式工人的收入只有正式工的一半，临时就业占总就业的四分之一以上。
SK海力士的巨额奖金引发了人们的关注
与此同时，其分包商工人对不平等的奖励计划发出抗议
（图：Seoul Economcic Daily）▼
2025财年（2025年4月至2026年3月），扣除物价变动影响后，日本实际工资指数较2024财年下降0.5%。这是日本实际工资连续第4个财年下降。
前段时间网上疯传的“一个韩国女孩的夏天”，里面所谓的“黄金时代”，只属于一小撮人。
随着最近韩股大跌，相当一部分想靠买股票蹭车的韩国人也被无情地甩下了车。
淘金的是美国，卖铲的是东亚
你觉得东亚经济惨吗？在外人看来，这只是卖惨。亚洲有着全球75%的半导体产能，东亚好歹有AI硬件能搭上硅基快速发展的战车，全世界其他地方沾上AI边都不容易。
看看欧盟，今年一季度经济同比增速只有0.7%。如果看出口，更是同比下滑8.8%。具体来看，欧盟对美国货物出口下降30.4%。
美国仍然是欧盟最大的出口对象国
但一季度的出口额同比下降了近三成
（图：visualcapitalist）▼
这么大的下滑，恐怕是因为美国也是硅基胜过碳基了。
美国2026年第一季度实际GDP环比折年率为2.0%，其中三分之一的增长是与AI相关的项目拉动的。
而那些老登资产、老登项目的固定资产投资非常难看。建筑类投资环比折年下跌6.7%，连续9个季度负增长。房地产投资下跌8.0%，连续5个季度负增长。
反观AI投资，谷歌、微软、亚马逊和Meta平台2025年在资本支出上花费近4000亿美元。到今年，这一数字更是突破了7000亿美元。
他们把钱砸向AI数据中心、GPU集群、云计算扩容。
而东亚经济体，恰好站在了这条产业链的中上游，服务器、存储器、光模块、电子元器件流水一样卖到大洋彼岸，给美国的AI淘金热提供铲子。
但是如果你的行业不在AI产业链上，不管你在世界哪个角落，你非但享受不到时代红利，还有可能因为资源涌向AI而利益受损。
原因很简单，钱流向了AI，与AI不沾边的行业资源被挤出，成本剧增。
比较典型的就是AI服务器需要大量存储芯片，导致存储价格大涨，同样需要内存的消费电子产品成本上涨，不得不涨价。可是涨价后消费者就没那么想买新手机或者新电脑了，消费电子需求也就滑坡了。
要是最近买电脑或者想添点内存，就会明显感觉到贵
（图：Alamy）▼
硅基需求挤压了碳基需求，和人的需求有关的产业现金流下滑，不得不节省开支，正好AI广泛应用，替代了不少人的工作，效益受到冲击的行业就借助AI裁员。
失去工作的人进一步节衣缩食，消费下滑，和人的需求有关的产业收入继续下滑，为了维持下去又不得不裁员，于是进入了通缩循环。
更可怕的是，对于东亚经济体，出口端的繁荣，很大程度上是在给别人的技术霸权打工。
一旦美国AI投资退潮，一旦资本开支高位回落，这条产业链的订单会不会瞬间坍塌？
目前好歹还有繁荣景象，尽管景象很分裂，一部分人乘着硅基时代的火箭升空，另一部分人在地面看着自己的行业凋零。技术进步不是普惠的，技术越激进，分化越残酷。
而等到美国科技巨头的资本开支耗尽，当AI泡沫的破灭指标闪现，恐怕连这点繁荣都要烟消云散了。
日本实际工资，连续第4个财年下降 https://mp.weixin.qq.com/s/Zir3swONFdbTxST3b-LsLg
社会消费品零售总额近4年来首次下滑，国家统计局详解_财经频道_央视网(cctv.com) https://finance.cctv.com/2026/06/17/ARTIDFa02nbU5OTwUbwUYdtD260617.shtml
中邮·消费|26年5月社零数据如何？ https://mp.weixin.qq.com/s/d9LqKNBDF3GrPz4R-12xfA
利润暴涨1800%！国际巨头业绩爆发，股价却暴跌了… https://mp.weixin.qq.com/s/TDvcpEwAOsJipHN0tW_agg
今年一季度欧盟对美货物出口同比下降30% https://m.gmw.cn/2026-05/29/content_1304476285.htm
欧盟一季度GDP环比下降0.1%_央广网 https://news.cnr.cn/sq/20260605/t20260605_527649909.shtml
AI正在撑起中国出口增速的“半边天”？ https://mp.weixin.qq.com/s/H_r7RnkJ_3iXirz_-TIoig
【数据发布】2026年上半年社会消费品零售总额增长1.3% https://mp.weixin.qq.com/s/2PClAyuRrdpIYD7jkOCiTw
【数据发布】2026年1—6月份全国固定资产投资基本情况 https://mp.weixin.qq.com/s/XRbVHlLj2zH-un7odDxMNg
中金宏观 | AI一枝独秀，美国增长分化加剧 https://mp.weixin.qq.com/s/p0oFyt8H4olu3ubtfMCh9g
【广发宏观郭磊】中韩6月半导体出口均继续加速 https://mp.weixin.qq.com/s/FbbDU1w5NlkClyhz_GFC5w
韩国6月出口突破千亿美元 半导体拉动主要增长-中新网 https://www.chinanews.com/gj/2026/07-01/10650833.shtml
华泰 | 宏观：6月进出口高增背后的多重信息 https://mp.weixin.qq.com/s/df-wK1hZDfKhzCdGHU8wSA
打赢AI算力规模战，推动国产集群“高速互联”技术发展-新华网 https://www.xinhuanet.com/tech/20260312/207b60f659cd429189a82d66fa4f5699/c.html
日本进口中国化工产品大增，日企忧虑 https://mp.weixin.qq.com/s/5_7PzCUYl8MUnsThuHyFgQ?scene=1
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